Wszystkie pięć poprzednich recesji w USA, od lat 80-tych licząć poprzedziła inwersja krzywej dochodowości. Kiedy ma miejsce? Gdy oprocentowanie 10 letnich obligacji okazuje się niższe od krótkoterminowych, 2 letnich. Tworzy to pewnego rodzaju absurd. Nabywający papiery dłużne wypłacające zwrot po 10 latach (co wiąże się z wyższym ryzykiem) otrzymują mniej od tych, którzy otrzymają go po 2 latach. Jednym słowem pożyczaniew krótkim terminie jest droższe niż w długim. W takiej sytuacji spółki odkłądają inwestycje z powodu kosztów. Rosną koszty obsługi długu, wydatki spadają, bezrobocie rośnie a gospodarcza kurczy się. Przyjrzymy się temu. Sprawdzimy też co na ten temat twierdzi Hugh Howard – legenda wśród brytyjskich hedge-fund menadżerów.
Źródło: Bloomberg
Oprocentowanie dwulatek wynosi obecnie 4,75% – jest na poziomach sprzed krachu 2008 roku. Gdy dług w sztuczny sposób (stymulacja Fed) stał się rekordowo tani. Inwersja jest jedn
We współpracy z: https://bithub.pl/gospodarka/swiat-czeka-finansowo-gospodarczy-dramat-13-bln-usd-w-piramidzie-ponziego-i-inwersja-krzywej/
