Wprowadzenie kryptowalut wspieranych przez bank centralny stało się tematem gorącej dyskusji i badań zarówno na poziomie krajowym, jak i międzynarodowym. Inicjatywa senatorów republikańskich w zakresie ustawodawstwa dotyczącego tego tematu wywołała debatę na temat prywatności, bezpieczeństwa i przyszłości finansowej.

• Ustawodawstwo wspierane przez banki centralne dotyczące kryptowalut zostało zgłoszone przez republikańskich senatorów.
• Republikanie w Senacie obawiają się naruszenia prywatności oraz dostępu agencji rządowych do danych osobistych obywateli związanych z kryptowalutami wspieranymi przez Rezerwę Federalną.
• Administracja Bidena wyraża zainteresowanie badaniami nad cyfrowymi walutami banku centralnego (CBDC) i eksperymentami z ich implementacją.
• Grupa robocza została utworzona w celu zbadania potencjalnych zastosowań CBDC, a zarówno Rezerwa Federalna, jak i Departament Skarbu, prowadzą badania nad ich możliwymi zastosowaniami i strukturami.
• Republikańska inicjatywa może uniemożliwić Fed zatwierdzenie emisji stablecoinów Fed dla różnych podmiotów, co może przekształcić banki w publiczne instytucje użyteczności publicznej.

Ustawodawstwo wspierane przez banki centralne, które przybiera formę aktywów cyfrowych, zainteresowało zarówno Rezerwę Federalną, jak i administrację Bidena, zostało zgłoszone przez republikańskich senatorów w poniedziałek. Republikanie w Senacie argumentowali, że wprowadzenie kryptowaluty wspieranej przez Rezerwę Federalną naruszyłoby prawo jednostek do prywatności oraz umożliwiłoby agencjom rządowym dostęp do osobistych wzorców wydatków obywateli. Senator Ted Cruz (R-Texas) określił cyfrowe waluty wspierane przez Fed jako ,,programowalne pieniądze, które, jeśli nie zostały zaprojektowane z zamiarem naśladowania gotówki, mogą dostarczyć rządowi federalnemu istotnych danych na poziomie transakcji, aż do poziomu indywidualnego użytkownika”. Te waluty są również określane jako stablecoiny lub cyfrowe waluty banku centralnego (CBDC).

Od momentu wydania obszernego zarządzenia wykonawczego w sprawie technologii w 2022 roku i rozpoczęcia otrzymywania raportów z różnych departamentów na temat integracji kryptowalut z gospodarką, administracja Bidena wyraziła zainteresowanie zgłębieniem tematu wykorzystania kryptowalut. ,,Rozpoznając potencjalne korzyści i zagrożenia związane z cyfrową walutą banku centralnego USA (CBDC), raporty skłaniają Rezerwę Federalną do kontynuowania badań, eksperymentów i ocen związanych z CBDC” – poinformował Biały Dom w oświadczeniu z 2022 roku. Utworzono grupę roboczą w celu zbadania potencjalnych zastosowań CBDC, a zarówno Fed, jak i Departament Skarbu, prowadzą badania nad ich możliwymi zastosowaniami i strukturami. Niemniej jednak przewodniczący Fed, Jerome Powell, oświadczył, że bank centralny nie wprowadzi CBDC bez ustawy kongresowej, a Biały Dom nie wyraził wyraźnego poparcia dla tego pomysłu. ,,CBDC umożliwiłoby ogółowi społeczeństwa dokonywanie płatności cyfrowych, podobnie jak w przypadku obecnych form pieniądza. CBDC byłoby jednak najbezpieczniejszym aktywem cyfrowym dostępnym dla ogółu społeczeństwa, jako zobowiązanie Rezerwy Federalnej, bez związanych z tym ryzyka kredytowego lub płynności” – informuje Rezerwa Federalna na swojej stronie internetowej. Nellie Liang, podsekretarz ds. finansów krajowych w Departamencie Skarbu, zauważyła w zeszłym roku, że zarówno systemy płatności w czasie rzeczywistym, jak i CBDC, otwierają możliwości stworzenia bardziej wydajnego, konkurencyjnego i zintegrowanego systemu płatności w Stanach Zjednoczonych. Wprowadzenie inicjatywy przez republikańskich senatorów w poniedziałek wysyła sygnał, że wszelkie badania i rozwój technologii stablecoin Fed mogą spotkać się z rosnącą opozycją ze strony przeciwników.

Plan GOP uniemożliwiłby Fed zatwierdzenie emisji stablecoinów Fed dla unii kredytowych, banków detalicznych, spółdzielni finansowych i innych podmiotów trzecich na rzecz ich członków lub klientów, a także dla użytku osobistego. Banki odczułyby ulgę dzięki tym zasadom, które zasadniczo przekształciłyby banki w instytucje użyteczności publicznej. Banki od dawna dążyły do zniechęcania wykorzystania walut cyfrowych w celu obejścia komercyjnego sektora bankowego. Dystrybucja stablecoinów za pośrednictwem niezależnych instytucji finansowych była postrzegana jako kompromis między obawami o prywatność związanymi z ich bezpośrednią emisją a korzyściami w zakresie wydajności wynikającymi z eliminacji pośredników przynoszących zyski. Republikańska ustawa może jednak całkowicie zniweczyć tę szansę.

Mimo upadku dużych firm w przestrzeni, ekstremalnych fluktuacji wartości aktywów, runów na stablecoiny i wykorzystania kryptowalut do nielegalnych celów, które z natury są trudne do wykrycia, przedsiębiorcy kryptowalutowi od dawna opowiadali się przeciwko wysiłkom zmierzającym do standaryzacji ich rynku. ,,Konflikty interesów, brak zarządzania ryzykiem i inne niedociągnięcia, wraz z mieszaniem funduszy firmowych i klientów, były niektórymi z czynników, które doprowadziły do niepokojących epizodów w branży kryptowalut”, według Liang z Departamentu Skarbu. Największym upadkiem w branży był startup kryptowalutowy FTX, którego były dyrektor generalny, Sam Bankman-Fried, jest obecnie osadzony. Cyfrowe waluty emitowane przez banki centralne również zyskały międzynarodową uwagę. Zwolennicy bronią tego pomysłu, ale urzędnicy wydali ostrzeżenia.

Według raportu z 2019 roku sporządzonego przez międzynarodową agencję koordynującą Fed, Bank Rozrachunków Międzynarodowych (BIS), ,,przyznanie ogółowi społeczeństwa dostępu do pieniędzy banku centralnego mogłoby prowadzić do niezbadanych obszarów. CBDC pociąga za sobą ogromne konsekwencje operacyjne dla banków centralnych w zakresie wdrażania polityki pieniężnej”.